Monte dei Paschi di Siena krijgt groen licht van ECB voor overname van Mediobanca, ondanks tegenstand. Lees meer over de voorwaarden en de strijd in de Italiaanse banksector.
De Europese Centrale Bank (ECB) heeft groen licht gegeven voor de overname van Mediobanca door Monte dei Paschi di Siena (MPS). Dit maakte MPS woensdag bekend. De Italiaanse bank, waar de staat nog steeds de grootste aandeelhouder is na een reddingsoperatie in 2017, lanceerde het bod in januari.
Het voorstel houdt in dat beleggers voor elke tien aandelen in Mediobanca 23 nieuwe aandelen van MPS ontvangen. Op basis van de slotkoers van dinsdag zou dit Mediobanca waarderen op €14,2 miljard. De huidige marktkapitalisatie van Mediobanca bedraagt ongeveer €16,7 miljard.
De ECB heeft voorwaarden gesteld aan de voorgestelde overname, hoewel deze niet overeenkomen met wat sommige analisten hadden verwacht. Er is bijvoorbeeld geen minimale acceptatiegraad vereist, maar MPS moet aanvullende voorwaarden naleven als minder dan 50% van de aandeelhouders instemt.
In dat geval moet MPS de ECB een rapport overleggen waarin wordt bevestigd dat het de facto controle over Mediobanca heeft, of een strategie presenteren voor het beheer van het verworven belang. Bij een acceptatiegraad boven de 50% heeft de bank zes maanden de tijd om een integratieplan in te dienen.
Mediobanca heeft het bod van MPS in januari afgewezen, met het argument dat het “sterk waardevernietigend” zou zijn en het bedrijfsmodel zou verzwakken. Later, in april, zette Mediobanca een defensieve strategie in door zelf een bod te doen op Banca Generali, waardoor aandeelhouders een alternatief kregen.
Een andere factor in deze kwestie zijn de families Del Vecchio en Caltagirone, die belangrijke aandeelhouders van Mediobanca zijn. De Italiaanse overheid verkocht in november aandelen van MPS aan deze families, hoewel berichten suggereren dat sommige beleggers buiten deze transactie werden gehouden.
Er zijn geruchten dat de Europese Commissie de verkoop onderzoekt, wat mogelijk kan leiden tot een staatssteunonderzoek. Andere Italiaanse banken, zoals Banco BPM en UniCredit, zijn eveneens betrokken bij consolidatieactiviteiten in de sector.
Het bestuur van MPS komt op 26 juni bijeen om officieel nieuwe aandelen uit te geven en financiering voor de overname te regelen.
